|
#1
| |||
| |||
 سطور عن العلم بحث عن التحليل المالي                                السلام عليكم ورحمة الله وبركاته يسعدنا ان نعرض لكم كل ما هو جديد في مجال البحث العلمي كل ماهو جديد في ابحاث علمية 2021 - 2021 التحليل المالي مقدمة أعجبني قول أحدهم ان البيانات المالية مثل العطر الجيد : تشمه ولكن لا تشربه ولكي تستطيع ان تشم هذا العطر الجيد لابد من وسيلة من تحويله الى عطر يمكن استخدامه فكانت الحاجة الى التحليل المالي. فالتحليل المالي هو تحليل البيانات المالية وبوجه خاص الميزانية العمومية وبيان الأرباح والخسائر بهدف استخراج مؤشرات ذات مغزى ودلالة في تفسير وتشخيص الوضع الآلي والنقدي ونتائج العمليات. ان البيانات المالية التى تصدرها المنشأة هي المادة الخام التى نستخدمها في التحليل المالي واحتساب المؤشرات ذات الدلالة التى تساعد المراء أو متخذو القرار في الوصول الى استنتاجات حول وضعية المنشأة ويمكن استخدام هذه المؤشرات لاستقاء السير المستقبلي لتلك المنشأة. ان التحليل المالي بعبارة اخرى هو تحويل الكم الهائل من البيانات المالية التاريخية الى كم اقل من المعلومات الأكثر فائدة لاتخاذ القرارات. وهو أيضا دراسة البيانات المالية دراسة مفصلة وهو دراسة للارتباطات بين هذه البيانات المالية والعمل على تفسيرها واظهار نقاط القوة والضعف في السياسات المالية الإنتاجية والبيعية. فعلي الشركات التى تهدف إلى تخطيط سليم لأعمالها والى تطوير أدائها بموضوعية لا ترتكز على منهج التجربة والخطأ , على هذه الشركات أو المؤسسات إعطاء الأهمية لتحليل الأرقام المالية والمحاسبية, فالمعلومات ايا كانت تعتبر كنزا يختزن الخبرات الحالية والماضية والأساس الذي يجب ان تبني علية أسس التقدم. ففي كل القطاعات ينبغي الاستفادة القصوى من كافة المعلومات الرقمية المتاحة أدارتها , والمختزنة عبر سنوات طويلة من الأداء , وفي هذا المجال نخص بالذكر البيانات المالية والحاسبية والتى يمكن الحصول عليها من السجلات الخاصة بالمنشأة , كالميزانية العمومية ومحاسبة التكاليف للمشروعات الصناعية والزراعية , وحسابات المتاجرة والأرباح والخسائر , التى تشكل في مجموعها معلومات قيمة عبر سنوات من الأداء الفعلي , يمكن تحليلها ضمن المؤسسة الواحدة لتقييم مراحل تطورها , وبالمقارنة مع مؤسسات اخرى مماثلة و سواء في الدولة نفسها أو في دول اخرى ظروفها مشابهة. ولا شك ان تلك المعلومات جميعها متاحة ضمن التقارير السنوية والنشرات الصادرة, والدراسات التى تصدر عن الأسواق المالية , وما أريد التركيز عليه في هذا المؤلف هو أهمية التحليل المالي والمحاسبي الذي تقوم به الإدارات المالية . والوظيفة الأساسية للتحليل المالي هي مساعدة مستخدمي القوائم المالية في توقع المستقبل عن طريق المقارنات وتحليل الاتجاه , والمساعدة في ميادين الائتمان والاستثمار والميادين الإدارية المتنوعة , ويمكن القول ان التحليل المالي في مجال تقييم أداء المنشأة ككل أو الحكم على مركزها المالي لمعرفة الأمور التالية: 1- تحديد قدرة المنشأة على الاقتراض والوفاء بالديون. 2- المساعدة في الأغراض الرقابية. 3- الحكم على مدى كفاءة إدارة المنشأة. 4- تحديد الجدوى من الاستثمار في المنشأة. 5- الوضع المالي السائد في المنشأة. 6- تقييم كفاءة السياسات المالية البيعية والإنتاجية. مستخدمي القوائم المالية أولا: الإدارة ان أحد مستخدمي المعلومات المالية هو إدارة المنشأة وهذا نابع من التعاقدات مع المساهمين أو المالكين , وكذلك الحوافز الممنوحة لهم , فقد تحدد رواتب الإدارة كنسبة من قاعدة معينة . وبشكل عام فان الإدارة بحاجة الى المعلومات المالية لاستخدامها في غايات الائتمان والاستثمار وللغايات الإدارية كالرقابة وتقييم الأداء , التخطيط المالي حيث تبحث الإدارة عن إجابات لبعض الأمور التالية قد تتساءل عن مدي نجاحها في استثمار الأموال التى تديرها وهل نجحت في تحقيق عائد . أم عن تساؤلها ما مدى نجاح الإدارات المختلفة بالمنشاة في تنفيذ المهام الموكولة اليها . ثانيا: المساهمون والمستثمرون ان قرارات هذه الفئات تكون اما ذات صفة استثمارية أو ذات صفة مسؤولية ففي حالة الاستثمار تركيز هذه الفئات ينصب على اختيار محفظة الأوراق المالية التى تتفق مع اختياراتهم , فإذا كان المستثمر يهدف الى اكتشاف الأوراق المالية التى تم تسعيرها بطريقة خاطئة فانه قد يستخدم طريقة التحليل الأساسي عن طريق فحص المعلومات التى تتعلق بمنشأة اما عند التركيز على جانب المسؤولية يكون اهتمام المساهمين يسلوك الإدارة والتأثير عليه. وهنا قد يكون التحليل المالي للمعلومات اما عن طريق المساهمين أنفسهم أو بواسطة محللون ماليون أو مستشارون. ثالثا: الدائنون والمقرضون هذه الأطراف تهتم بمعرفة قدرة المنشأة على سداد الديون او القروض والفوائد المتعلقة بها رابعا: فئات اخرى مثل الموظفين والعاملين بالمنشأة والمحللون الماليون ومكاتب الاستشارات ومدققوا الحسابات والحكومة(ضريبة الدخل, ضريبة المبيعات, ديوان المحاسبة ,وزارة التخطيط) القوائم المالية قائمة الدخل تلخص هذه القائمة الإيرادات والمصروفات والأرباح والخسائر وتبين صافي الدخل عن فترة زمنية ما , ويمكن إعداد قائمة الحل باتباع احي الطرق التالية: 1- الطريقة المبسطة حيث تبوب الإيرادات والأرباح في بداية القائمة وحسب أهميتها المادية , ثم تتبع بالمصروفات والخسائر أيضا حسب أهميتها المادية ومثال على ذلك الإيرادات صافي المبيعات *** إيرادات أخرى *** مجموع الإيرادات *** المصروفات تكلفة المبيعات *** المصاريف التشغيلية(ايرادية وبيعية) *** مصاريف أخرى *** ضريبة الدخل *** مجموع المصروفات *** صافي الدخل *** ربحية السهم *** 2- قائمة الدخل متعددة الخطوات وهذه القائمة تعرض بشكل مفصل كل من مجمل الربح والدخل التشغيلي وصافي الدخل قبل الضرائب , وصافي الدخل ومثال على ذلك صافي المبيعات *** تكلفة المبيعات *** مجمل الربح *** المصاريف التشغيلية(إدارية وبيعية) *** الدخل التشغيلي *** إيرادات ومصاريف أخرى *** الدخل قبل ضريبة الدخل *** ضريبة الدخل *** صافي الدخل *** ربحية السهم *** ملاحظات على القائمة اعلاه - إيراد المبيعات: يظهر بالصافي بعد طرح الخصم والمصروفات والمسموحات - تكلفة المبيعات: يعكس تكلفة المبيعات المباعة لجلب الإيراد, وفي الشركات الصناعية يتم استبدال المشتريات بتكلفة البضاعة تامة الصنع , وفي شركات الخدمات يظهر حساب تكلفة الخدمة بدلا من تكلفة المبيعات. - الإيرادات التشغيلية الأخرى: تكون حسب نوع نشاط المنشأة. - المصروفات التشغيلية:تقسم هذه المصروفات الى مصاريف بيعية وتسويقية مثل عمولات المبيعات ومصاريف نقل المبيعات , الإعلانات ……الخ, أما القسم الآخر فهو المصاريف الإدارية والعمومية وهي ما يتعلق بمصاريف إدارة المنشأة مثل الهاتف ورواتب الإدارة والقرطاسية……الخ. - إيرادات ومصاريف أخرى(غير تشغيلية): تشمل النشاط الثانوي للمنشأ’ مثل تأجير جزء من المستودعات , كذلك أرباح الأسهم , والفوائد المقبوضة . قائمة الدخل الشاملة المقصود بذلك ان يتم إظهار البنود غير العادية وغير المتكررة ضمن قائمة الدخل وهذه البنود هي: 1- العمليات غير المستمرة تظهر هذه أرباح او الخسائر بالقيمة الصافية (في حالة وجود أرباح مثلا تظهر بعد طرح الضريبة منها ) ومثال على ذلك شطب المخزون, شطب الذمم المدينة , أرباح او خسائر تحويل العملة أرباح او خسائر الاستغناء عن الأصول الثابتة, أرباح او خسائر الاستغناء عن خط إنتاج مثال رقمي: الدخل من العمليات المستمرة 3000000 العمليات غير المستمرة خسائر عمليات إنتاج غير مستمر 600000 خسائر الاستغناء عن خط الإنتاج 400000 صافي الدخل 2000000 2- البنود غير العادية: تمثل هذه البنود غير المتكررة كل عملية تختلف عن نشاط المنشأة العادي وتكون نادرة الحدوث وغير عادية , مثل الخسائر الناتجة عن الكوارث الطبيعية او الناتجة عن قوانين معينة , أرباح او خسائر الاستثمارات طويلة الاجل اذا كانت وحيدة أي غير متكررة. 3- البنود غير العادية او غير المتكررة: وتشمل هذه البنود التى ينطبق عليها أحد الشرطين السابقين وليس الاثنان معا , أما ان تكون غير عادية ولكنها متكررة او العكس . 4- التغيرات في المبدأ المحاسبي : تحصل هذه التغيرات عند حصول أحداث او ظروف او عدم تأكد في تاريخ إعداد القائمة , ومن أمثلة ذلك تصحيح الأخطاء وينبغي التمييز بين التغيير الحاصل نتيجة تصحيح الأخطاء المتعلقة بتطبيق المبادئ المحاسبية وبين التغيير في مبدا محاسبي . 5- التغير في التوقعات(التقديرات): مثل العمر الإنتاجي للأصول, الديون المشكوك فيها أما اذا كان تأثيرها على فترات مستقبلية أيضا فانه يتم التعديل في نفس الفترة والفترات المستقبلية أهداف قائمة الدخل يمكن ان تساعد مستخدمي البيانات في توقع التدفقات النقدية المستقبلية , فالمستثمرون يمكنهم استخدام بيانات قائمة الدخل لتقييم الأداء السابق للمنشأة الذي يمكن ان يبنى عليه توقعات الأداء المستقبلية, كما يمكن ان تساعد في تحديد المخاطر , وان فصل الدخل التشغيلي عن غيرة يمكن ان يعطي فوائد جمة وذلك لان العمليات التشغيلية تشكل اكبر مصدر للإيراد وبالتالي لتحقيق التدفقات النقدية. قائمة الدخل عن السنة1999 ايراد العمليات(مبيعات , تشغيل , خدمات) 2.000.000 تكلفة العمليات(مبيعات , تشغيل , خدمات) 750.000 ــــــــ مجمل الربح 1.250.000 مصاريف العمليات والإدارية 450.000 إيرادات وأرباح أخرى إيراد الفائدة 20.000 خسائر الاستغناء عن جزء من قسم….. (15.000) خسائر بيع الاستثمارات (65.000) ــــــــ الدخل من العمليات المستمرة قبل الضريبة 740.000 ضريبة دخل 25% 185.000 ـــــــــ الدخل من العمليات المستمرة 555.000 الدخل من العمليات غير المستمرة دخل من عمليات القسم ا (صافي) 75.000 خسارة التخلص من القسم أ (صافي) (165.000) (90.000) ـــــــ الدخل قبل البنود غير العادية والأثر المتراكم للتغير في المبدا المحاسبي 465.000 بنود غير عادية, خسارة ناتجة عن هزة أرضية(صافي) (85.000) الاثرالمتراكم للتغير في طريقة الاهتلاك(صافي) (90.000) ـــــــ صافي الدخل 290.000 ربحية السهم العادي الدخل من العمليات المستمرة 3.12 دينار الدخل من عمليات القسم غير المستمر 0.75 خسارة التخلص من القسم غير المستمر (1.65) ________ الدخل قبل البنود غير العادية 4.65 خسارة غير عادية (0.85) الأثر التراكمي (0.90) ـــــــ صافي الدخل 2.90 الميزانية العمومية الميزانية تزودنا بمعلومات حول طبيعة وقيمة الاستثمارات في المشروع وحقوق الآخرين والمالكين مقبل هذه الموارد وان المعلومات التى تزودنا بها الميزانية تخدم كأساس لأمور منها • احتساب معدلات العائد. • تقييم هيكل راس المال. • تقييم مركز السيولة والمرونة المالية(ان السيولة تشير إلى مقدار الزمن اللازم لتحويل الأصول الى نقدية او دفع الالتزام, أما المرونة المالية فتشير الى مقدرة المنشأة القيام بخطوات لتغيير قيم وتوقيت التدفقات لمواجهة المتطلبات الغير متوقعة) محددات الميزانية - استخدام القيم التاريخية وعدم عكس القيم الحالية - الاعتماد على الحم الشخصي والتقديرات - حذف الكثير من البنود ذات القيمة المالية والتى لا يمكن قياسها بشكل موضوعي , مثل قيمة القوة العاملة, والمهارات الإدارية والشهرة. تصنيف بنود الميزانية الأصول الأصول المتداولة الاستثمارات قصيرة الاجل وتشمل أوراق مالية حتى تاريخ الاستحقاق أوراق مالية للمتاجرة أوراق مالية معدة للبيع الاستثمارات طويلة الاجل وتشمل الاستثمارات في الأوراق المالية(اسهم وسندات) استثمارات في أصول ثابتة ملموسة(الأراضي لغير الاستخدام) احتياطيات تسديد السندات والتقاعد والتوسعات. الأصول غير الملموسة الالتزامات الالتزامات المتداولة وتشمل أ.الدفع, الدائنون, إيرادات مقبوضة مقدما, الضرائب..الخ الالتزامات طويلة الاجل وتشمل قروض اكثر من سنة, سندات حقوق المساهمين راس المال , الأسهم العادية والأسهم الممتازة , علاوة الإصدار, الأرباح الاحتياطيات …….الخ مستويات التحليل المالي تبرز في التحليل المالي أهمية تحديد المعايير التى تستخدم في متابعة تغيير أرقام المؤشرات المالية , لان الحكم على طبيعة تغييرها من سنة لأخرى , يعتمد بة أساسية على إمكانية المقارن بمقاييس اخري معينة, وسأستعرض الان بعضا من مستويات التحليل المالي: أولا: التحليل الأفقي(التاريخي) وهو مستمد من أداء المنشأة في الماضي , إذ يمكن للمحلل المالي حساب المؤشرات المالية من البيانات السابقة لغرض رقابة أداء السنة قياسا بالسنوات السابقة , أو سنة واحدة منها , آخذا في الاعتبار عند المقارنة التبدل في الظروف الداخلية والخارجية للمنشأة وان لهذه المعايير أهميتها الخاصة لان لكل منشأة ظروفها وخصوصيتها. مثال على التحليل التاريخي 1999دينار نسبة التغير 98-99 1998دينار نسبة التغير 97-98 1997دينار المبيعات 25000 25% 20000 11.11% 18000 تكلفة البضاعة المباعة 20000 25% 16000 18.52% 13500 الربح الإجمالي 5000 25% 4000 -11.11 4500 المصاريف الرواتب 500 0% 500 0% 500 تامين 900 12.5% 800 6.6% 750 إعلانات 120 -20% 150 7.1% 140 إيجارات 500 11.11% 450 12.5% 400 نقليات 50 0% 50 -33.33% 75 تنظيفات 50 25% 40 60% 25 م.متفرقة 30 50% 20 ـ ـ مجموع المصاريف 2150 7% 6.3% 1890 الربح الصافي 2850 43.22% 1990 -23.75% 2610 ثانيا: التحليل العمودي يرتكز هذا التحليل على مقارنة أرقام السنة الواحدة بعضها ببعض فتجري مقارنة مبيعات السنة موضوع التحليل مع مصاريف نفس السنة , أو مقارنة المبيعات مع تكلفة البضاعة المباعة كما في المثال التالي 1999دينار النسبة من المبيعات المبيعات 25000 100% تكلفة البضاعة المباعة 20000 80% الربح الإجمالي 5000 20% المصاريف الرواتب 500 2% تامين 900 3.6% إعلانات 120 0.48% إيجارات 500 2% نقليات 50 0.2% تنظيفات 50 0.2% م.متفرقة 30 0.12% مجموع المصاريف 2150 8.6% الربح الصافي 2850 11.4% ثالثا: التحليل القطاعي من ابرز استخدامات التحليل المالي هو مقدرة المحلل على مقارنة مؤشرات الأداء المتعلقة بمنشأة ما مع تلك المؤشرات السائدة في القطاع الذي تتبع له هذه المنشأة ,مثل مقارنة مبيعات المنشأة مع معدل المبيعات للمنشات المشابهة في نفس القطاع , ولكن هذا يتطلب وجود معلومات كافية عن مؤشرات المؤسسات والشركات المشابهة وهذا قد يكون أحيانا متاحا وأحيانا اخرى غير متاح , غير انه يمكن وجود الحد الأدنى من هذه المؤشرات في غرف التجارة والصناعة ولدي مؤسسات الأبحاث أو لدي بعض الإدارات الحكومية. رابعا: تحليل الانحرافات تقوم العديد من المنشات بتصوير موازنات تعكس بالأرقام توقعات الأداء المستقبلية , وهي ما يطلق عليه الموازنات التقديرية والتى تعتبر أداة هامة للتقدم والترشيد والمتابعة والرقابة. ويستند هذا النوع من التحلي على مقارنة الأرقام المحققة فعلا مع الأرقام المخططة التى كانت متوقعة وتقوم بحساب الانحراف عن الخطة , وقد تكون هذه الانحرافات إيجابا أو سلبا ومثال على ذلك: 1999دينارارقام متوقعة 1999 دينار أرقام محققة الانحراف بالدينار المبيعات 25000 25000 0 تكلفة البضاعة المباعة 21000 20000 1000 الربح الإجمالي 4000 5000 1000 المصاريف الرواتب 500 500 0 تامين 800 900 -100 إعلانات 100 120 -20 إيجارات 500 500 0 نقليات 60 50 10 تنظيفات 45 50 -5 م.متفرقة 40 30 10 مجموع المصاريف 2045 2150 -105 الربح الصافي 1955 2850 895 خامسا: التحليل بالنسب المالية اقرأ أيضا::
المصدر: منتدي صور حب s',v uk hgugl fpe hgjpgdg hglhgd  |
 |
| الكلمات الدليلية (Tags) |
| التحليل, المالي |
| |
العرض العادي
